7月29日|东兴证券研报指出,西部矿业上半年实现归母净利润18.69亿元,同比增长15.35%;基本每股收益+15%至0.78元。其中,公司Q2营收及归母净利润分别为150.78亿元(同比+7.67%)及10.62亿元(同比+20.13%)。公司矿山产能稳定增长,冶炼系统全面优化,提质增效重回报行动有效执行,矿产品及冶炼产品产量均不断增长,推动公司业绩稳定扩张。由于冶炼锌、冶炼铅对应两家冶炼单位均为2024年度第四季度投产,目前仍在产能爬坡中,因此并未完成计划产量(冶炼铅完成69%,冶炼锌完成79%),公司冶炼端实际产量仍有提升空间。公司盈利能力维持稳定,研发投入大幅提升。维持“推荐”评级。
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