6月24日|方正证券研报指出,匠心家居深耕智能电动家居领域二十余年,品牌出海成长可期。公司收入稳健增长,产品结构优化带动盈利能力提升。2024年公司收入25.5亿元,2017-2024年CAGR约16%;2025Q1实现收入7.7亿元,同比+38%。看好公司以产品创新为基石,“店中店”新模式快速拓展有效带动终端销售,高端系列及新品快速迭代推动产品均价抬升,新拓优质客户有望持续贡献增量,客户结构不断优化,预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.9亿元、11.2亿元、13.9亿元,维持“推荐”评级。
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