智通財經APP獲悉，週四，三大指數收漲，漲幅均較盤初有所收窄。芯片與銀行板塊領漲，此前台積電公佈的財報重新提振了市場對AI需求韌性的信心。美國財政部數據顯示，日本11月持有的美國國債為1.203萬億美元，10月為1.200萬億美元。英國11月持有的美國國債為8890億美元，10月為8780億美元。中國11月持有的美國國債為6830億美元，10月為6890億美元。

【美股】截至收盤，道指漲292.81點，漲幅為0.6%，報49442.44點；納指漲58.27點，漲幅為0.25%，報23530.02點；標普500指數漲17.87點，漲幅為0.26%，報6944.47點。貝萊德(BLK.US)      漲6%，摩根士丹利(MS.US)      漲5.8%，高盛(GS.US)      漲4.6%，台積電(TSM.US)      漲4.44%，英偉達(NVDA.US)      漲2%。納斯達克中國金龍指數跌0.6%，禾賽(HSAI.US)      漲超7%。

【歐股】德國DAX30指數漲46.15點，漲幅0.18%，報25361.02點；英國富時100指數漲50.11點，漲幅0.49%，報10234.46點；法國CAC40指數跌17.85點，跌幅0.21%，報8313.12點；歐洲斯托克50指數漲36.10點，漲幅0.60%，報6041.15點；西班牙IBEX35指數跌63.52點，跌幅0.36%，報17632.18點；意大利富時MIB指數漲170.10點，漲幅0.37%，報45817.50點。

【加密貨幣】比特幣跌超1.4%，報95563美元；以太坊跌超1.6%，報3298.18美元。

【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.19%，在匯市尾市收於99.323。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1614美元，低於前一交易日的1.1636美元；1英鎊兌換1.3386美元，低於前一交易日的1.3431美元。1美元兌換158.54日元，高於前一交易日的158.50日元；1美元兌換0.8031瑞士法郎，高於前一交易日的0.8004瑞士法郎；1美元兌換1.3893加元，高於前一交易日的1.3874加元；1美元兌換9.2263瑞典克朗，高於前一交易日的9.2073瑞典克朗。

【金屬】現貨黃金收跌0.22%，報4615.72美元；現貨白銀一度下跌7.3%，收盤跌幅收窄，報92.428美元。特朗普未對包括白銀和鉑金在內的關鍵礦產進口徵税，他表示將通過雙邊談判來解決，並提出了設定價格下限的想法。市場對加徵關税的擔憂導致包括白銀在內的一些金屬被囤積在美國倉庫中。目前，與紐約商品交易所期貨交易相關的倉庫中持有約4.34億盎司白銀，比大約一年前關税造成的貿易中斷加劇時增加了約1億盎司。儘管這些庫存可能有助於緩解其他緊張狀況，但StoneX集團分析師Rhona O’Connell指出，白銀流出美國可能面臨一定阻滯，因其仍在特朗普的關鍵礦產清單上。華僑銀行策略師Christopher Wong表示，白銀的中期前景仍然堅定向好，支撐來自供應短缺、工業消費以及黃金需求的溢出效應。然而，近期價格波動的速度使我們需要在短期內保持謹慎態度。

【原油】油價下跌超過4%，此前美國總統特朗普的言論緩解了市場對美國可能即將對伊朗發動打擊的猜測。布倫特原油期貨下跌2.76美元，跌幅為4.15%，收於每桶63.76美元；紐約商品交易所2月交割的西得州中質原油（WTI）期貨價格下跌2.83美元，跌幅為4.56%，收於每桶59.19美元。

【宏觀消息】

房貸利率跌至三年新低 特朗普2000億購債計劃初見成效。房地美公佈的數據顯示，30年期固定利率貸款平均利率為6.06%，低於上週的6.16%，創下2022年9月以來的新低。那也是利率最後一次低於6%的時間。貸款成本是特朗普提高住房負擔能力方案的核心目標。在他上週宣佈2000億美元的抵押貸款債券購買計劃後，利率隨之下降。長期高企的利率已導致潛在買家和賣家離職觀望多年。在某些方面，買家的處境已在改善：庫存略有增加，房價漲幅趨於平緩，利率也從2025年初的7%左右回落。然而，許多住房專家指出，要真正打破市場僵局，抵押貸款成本必須大幅下降。這是因為很少有持有低利率貸款的房主願意賣房，轉而承擔更高的利率去買新房。

美聯儲施密德主張維持限制性利率 警告降息難解勞動力結構性頑疾。美聯儲施密德表示：利率應維持在對經濟持續施壓的水平，以便通脹進一步降温。鑑於通脹壓力依然明顯，我傾向於保持貨幣政策的適度限制性。他指出：“儘管勞動力市場已經降温，但為了防止通脹前景惡化，某種程度的降温可能是必要的。”施密德在週四重申，進一步降息可能不會刺激招聘，並斷言增長放緩是由結構性因素驅動的，美聯儲最適合在週期性衰退中提供幫助。施密德説：“我不認為進一步降息能有效修復勞動力市場的裂痕——這些壓力極有可能是由技術和移民政策的結構性變化引起的。我擔心降息會對通脹產生更持久的影響，因為我們對2%目標的承諾正日益受到質疑。”

哈塞特：若執掌美聯儲，有能力説服同僚。下任美聯儲主席熱門人選哈塞特否認了外界對其若上任，將難以説服其他美聯儲官員支持其觀點的擔憂。哈塞特週四表示：“我足夠強硬去贏得辯論。任何一個來到白宮、並連續五年面對所有可能被問到的問題的人——就像我一樣——都足夠強硬去面對充滿敵意的局面，幫助人們理解他們為什麼是對的或錯的。”哈塞特一直主張美聯儲主席鮑威爾及其同僚降息過慢，這與特朗普的看法一致。美聯儲觀察人士指出，利率決策取決於聯邦公開市場委員會的多數表決，特朗普提名的主席未必能夠在大幅降息問題上凝聚共識。哈塞特重申，特朗普認為美聯儲在鮑威爾的領導下帶有政治傾向，在2024年大選前降息，卻在特朗普2025年就任後停止了寬鬆週期，“他認為，有時他們的決策看起來是帶有黨派色彩的。”

【個股消息】

高盛(GS.US)      、大摩(MS.US)      營收刷紀錄 傳統投行制霸股票交易。高盛集團和摩根士丹利發佈的財報顯示，兩家公司的股票交易部門去年營收均創下歷史新高。現在的懸念在於，該行業是否已處於巔峯。數據顯示，美國銀行在股票市場賺到的錢多得令人咋舌。僅高盛一家，其股票業務的營收就達到165億美元，比2024年增加了30億美元。這一數字僅略低於2024年歐洲四大銀行股票業務的總和（171億美元）。去年，摩根士丹利的股票業務增長了28%，達到156億美元，同樣刷新了紀錄。摩根大通報告的營收增幅最為強勁，較2024年增長了29%，而美國銀行和花旗集團也實現了穩健增長。

頁巖油巨頭強強聯手 Coterra Energy(CTRA.US)      擬並戴文能源(DVN.US)      。根據知情人士透露，美國Coterra Energy正探討與戴文能源公司合併。這兩家頁巖油勘探企業的潛在聯合，將成為多年來規模最大的油氣交易之一。上述知情人士表示，這兩家公司都在石油資源豐富的二疊紀盆地擁有大量頭寸，目前正就可能的合併進行談判。他們透露，目前討論的一個選項是全股票交易。Coterra Energy的股價在一度上漲12%。知情人士稱，兩家公司仍在就潛在交易的條款和結構進行談判。目前尚不確定談判能否達成協議，且可能出現其他競購者。部分知情人士還透露，Coterra Energy在近期也至少與另一家公司進行過合併談判。

【大行評級】

花旗：將美光科技(MU.US)      目標價從330美元上調至385美元，維持買入評級；將理想汽車(LI.US)      目標價從20.2美元下調至18.5美元，維持中性評級。