4月20日|中金發表報告指,奈飛首季業績基本符合該行預期,收入122.5億美元,按年增16.2%;營業利潤39.57億美元,按年增18.2%。展望2026年,公司維持全年收入指引(按年增12-14%至507-517億美元)不變,低於該行及市場的預期。考慮到公司於2026年3月落地新一輪美國區提價,且節奏快於預期,該行在業績發佈前曾判斷公司或將上修全年財務指引。該行認為此次公司口徑較為保守,主要基於美國區提價將確定性帶動後續季度的ARPPU增長;廣告等多元化商業變現預計將逐步釋放。
該行維持2026年的收入預測為518億美元不變,該預測略高於公司指引上限;考慮到大額交易終止費增益,該行上調2026年淨利潤12.9%至158.06億美元,維持2027年淨利潤163.4億美元不變;維持“跑贏行業”評級及目標價110美元。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯