华兴资本发表研究报告指,心动公司(02400.HK) -1.600 (-2.030%) 沽空 $2.65千万; 比率 7.229% 上半年收入按年升39%,经调整後纯利按年急升235%,受惠游戏及平台TapTap业务增长,符合早前盈喜预告。该行认为其中绩稳固,主要是其行销费用增长不大,并实现游戏业务按年增长39%,而TapTap业务则凭藉转换效率改善和更高的用户参与度实现增长。
该行对其2025年至2027年收入预测上调介乎23%至25%,上调经调整後净利润预测介乎83%至86%,并提升估值基础并延展至2026年,以预测明年市盈率18倍(原先为预测今年市盈率15倍)计,其目标价上调至80元,其评级为「持有」。
该行解释,其目标市盈率低於网易-S(09999.HK) +9.200 (+4.381%) 沽空 $6.33亿; 比率 38.247% 的20倍,因心动游戏组合规模较小,以及今年以後的增长可见度有限。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-08 16:25。)
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