<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指,维持联想集团(00992)目标价12.9港元及「买入」评级。
汇丰在会见联想管理层後指,联想在客户以及商业个人电脑(PC)业务方面有优势。
客户PC方面,市场份额不断提升。商业PC方面,更新周期或将继续支持2026财年智能设备业务集团(IDG)毛利率。另外,关税对於该公司PC业务影响依旧有限,因已经将基於美国的产品转移至越南。
尽管关税政策不明确,联想已经基於其全球生产地点有更灵活的适应措施。
同时,联想也在服务器业务持续投资,对於AI服务器仍处於投资中。管理层预计过几个季度相关经营净亏损将收窄。
该行维持对该公司2026和2027财年的每股盈利预测。最新2026财年经营利润预测,高出市场共识13%,预计其利润率将因PC业务而持续改善。(JJ)
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