<汇港通讯> 中金公司发表报告,维持安踏(02020)104.02港元目标价及「跑赢大市」的投资评级不变。
该行指,安踏历经30多年的发展,从安踏主品牌成为本土运动品牌市场份额第一,到多品牌协同发力、集团整体国内市占率规模超越 Nike,再到全球化版面的成功搭建。该行复盘了公司在机会面前勇於突破、在困难面前积极应对的发展历程,找到「何以安踏」的内在原因:安踏透过自我成长,造就了
策略清晰、执行有力、协同有效率的企业能力。
中金认为,安踏在国际运动品牌市场上的领先地位与成长性均不输国际同业公司,但目前估值低於国际可比公司,未来仍有较大提升空间。该行基本维持安踏2024/25年每股盈利预测4.16元人民币(下同)(扣非後)/4.80元不变,并引入2026年每股盈利预测5.35元。 (BC)
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