高盛研究报告指，百度(09888.HK) -3.500 (-4.065%) 沽空 $3.74亿; 比率 43.581% (BIDU.US) 首季业绩稳健，当中云业务收入按年增42%，利润率亦按季改善至低十双位数，预期百度的云业务次季将保持至少约25%增长，高於同行。百度亦加速扩张无人驾驶出行服务「萝卜快跑」，该行预期乘车次数将急升，同时亏损收窄。
另一方面，集团继续重整传统搜寻引擎服务，引入AI元素，加上宏观环境不确定性，该行预期百度的广告业务将於今年次季及第三级继续承压。而且集团目前的利润率仍然被整体不利好的业务组合所拖累，不过料非广告业务的利润率将逐步改善。
该行将百度2025至27年的EPADS下调4%至6%，因收入组合转变令利润率承压、AI投资，以及广告收入较弱，但部分可被较好的云业务收入前景所抵消。该行将港股及美股目标价分别下调至94港元及96美元，维持「买入」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-22 12:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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