汇丰环球研究发表报告指,腾讯音乐(TME.US) 第三季营收按年增长7%,大致符合预期。Non-GAAP净利较市场预期低2%,主要因为一般及行政开支费用较预期高。公司在第三季恢复股票回购。
该行预期腾讯音乐第四季营收按年增长6%,Non-GAAP净利增长20%。维持「持有」评级,目标价由13.5美元调下降至12.5 美元,以反映下调每股盈利预测。
汇丰环球研究指,腾讯音乐认为SVIP的订户数需要达到2,000万至3,000万才能推动更有意义的每用户平均收益提升。该行认为其社交娱乐和线上音乐业务有提升毛利率的空间。(ha/w)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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