【你的财富，需要一座永不熄灭的灯塔】——国债ETF：时代洪流中，最沉默而坚定的守护
机构认为，受买债预期影响，利率反弹下行行情得以延续，我们跟踪的利率预测模型最近也开始多空摇摆。择券思路上，从曲线静态及持有性价比来看，国债关注3Y，10Y；国开关注3Y，5Y，7Y；农发关注8Y；口行关注7Y；二级资本债关注3Y，10Y。（10Y及以内选择）10年国开方面，当前250210-250215利差在1.5BP左右，在后续1-2月左右，250215可能继续作为主力券，再结合250215相对利率不低，赔率尚可，交易价值较高。
另外250220-250215利差在9BP左右，这一利差偏高，250220有赔率，但流动性不行，在投资者更看重流动性的情况下，流动性较差且有赔率的券仅建议小幅配置关注。
10年国债方面，250016-250011利差在7BP左右，250016会在9.19日续发，届时如果流动性有提升，250016的价值会明显增加。
30年国债方面，目前25T6比25T5高出3BP左右，比25T2高出9BP左右。增值税国债在市场调整时波动更大一些，但在市场修复且存在成为主力券预期的情况下，预计25T6还有继续压利差的价值。可以关注9.19日再度续发的表现，如果25T6成为主力券，其较25T2利差预计在乐观情况下会压缩到3-6BP左右。
在长端利率债方面，交易重点关注25T6，后续优先重点关注250016流动性是否提升，买债预期也可以关注250007。中短端债券方面，3-5年利率债方面，可以关注250203，250208。浮息债重点可以关注25农发清发09，250214。
截至2025年9月16日 15:00，中证5-10年期国债活跃券指数(净价)(H21018)上涨0.07%。国债ETF5至10年(511020)多空胶着，最新报价116.71元。拉长时间看，截至2025年9月16日，国债ETF5至10年近1年累计上涨2.79%。
流动性方面，国债ETF5至10年盘中换手1.65%，成交2484.73万元。拉长时间看，截至9月16日，国债ETF5至10年近1月日均成交9.01亿元。
规模方面，国债ETF5至10年最新规模达15.07亿元。
资金流入方面，国债ETF5至10年最新资金流入流出持平。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”3163.48万元。
截至9月16日，国债ETF5至10年近5年净值上涨21.25%。从收益能力看，截至2025年9月16日，国债ETF5至10年自成立以来，最高单月回报为2.58%，最长连涨月数为10个月，最长连涨涨幅为5.81%，涨跌月数比为54/25，年盈利百分比为100.00%，月盈利概率为70.71%，历史持有3年盈利概率为100.00%。
回撤方面，截至2025年9月16日，国债ETF5至10年近半年最大回撤1.09%，相对基准回撤0.54%。
费率方面，国债ETF5至10年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。
跟踪精度方面，截至2025年9月16日，国债ETF5至10年近1月跟踪误差为0.039%。
国债ETF5至10年紧密跟踪中证5-10年期国债活跃券指数(净价)，中证5-10年期国债活跃券指数从沪深交易所或银行间市场上市的记账式附息国债中,选取发行期限为5年、7年和10年的债券作为指数样本券,采用非市值加权计算,以反映上述三个期限国债活跃券的整体表现。
新闻来源 (不包括新闻图片): 有连云